Berechnungen des Asset Managers Allianz Global Investors (Allianz GI) zufolge haben die Unternehmen des breiten europäischen Aktienindex MSCI Europe im vergangenen Jahr den Rekordwert von rund 382 Milliarden Euro an Anteilseigner ausgeschüttet. Und hierauf werden sie 2023 voraussichtlich einen draufsetzen: Schätzungen von Allianz GI zufolge ist für 2023 mit einem weiteren Anstieg der Dividendensumme auf 387 Milliarden Euro zu rechnen.
„In einem wirtschaftlich und geopolitisch herausfordernden Jahr 2022 haben sich die Unternehmensgewinne in der Breite gut gehalten“, erläutert Jörg de Vries-Hippen, CIO Equity Europe bei Allianz Global Investors. „Hinzu kommt, dass die Dividendenpolitik vieler Unternehmen auf stetige, mitunter sogar stetig steigende Ausschüttungen abzielt. Daher sind die im MSCI Europe enthaltenen Unternehmen in der Lage, 2023 noch etwas mehr an Dividenden auszuzahlen als im Vorjahr. Wir prognostizieren ein neues Allzeithoch von 387 Milliarden Euro.“
Wie die AllianzGI Dividendenstudie 2023 zeigt, verzeichneten viele europäische Länder 2022 einen Anstieg der Dividendenrendite, nachdem diese in den Vorjahren stetig gesunken war. So erhöhte sich die Dividendenrendite in Deutschland und Frankreich von zuvor jeweils circa 2,25 Prozent auf rund 3,5 beziehungsweise drei Prozent, in Italien und Spanien von knapp drei auf fünf beziehungsweise vier Prozent. Dabei spielte zwar auch der 2022 auf breiter Front beobachtete Aktienkursrückgang eine Rolle. In allen genannten Ländern übertraf die Dividendenrendite aber weiterhin deutlich die Nominalrenditen zehnjähriger Staatsanleihen.
Für Dr. Hans-Jörg Naumer, Leiter Kapitalmarktanalyse und Autor der Studie unterstreicht dies den hohen Performance- und Stabilitätsbeitrag von Dividenden zu Aktienportfolien. „Dividenden verleihen vielen Aktien-depots Stabilität, vor allem Jahren mit negativer Kursentwicklung – wie 2022. In derartigen Jahren können Dividendenzahlungen aus Anlegersicht Kursverluste zumindest zum Teil, manchmal sogar in Gänze, auffangen. Unseren Berechnungen zufolge liegt zudem die durchschnittliche Kursvolatilität von Dividendenzahlern signifikant und systematisch unter der der Nicht-Zahler – für den breiten europäischen Aktienmarkt reden wir hier von mehr als zehn Prozentpunkten Unterschied.“
Nicht zuletzt mit Blick auf die Höhe und Regelmäßigkeit vieler Dividendenzahlungen hat AllianzGI Anfang Januar 2023 exklusiv für den Premium Partner Commerzbank die VermögensManagement-Familie um ein Produkt erweitert. Der „VermögensManagement DividendenStars“ investiert weltweit in die aus Sicht des Fondsmanagement-Teams aussichtsreichsten Dividendenaktien und -fonds. Die Aktienquote des Dachfonds wird dabei flexibel in einer Spannbreite von 80 bis 120 Prozent gemanagt. Die angestrebte jährliche Ausschüttung beträgt drei Prozent. (DFPA/TH1)
Allianz Global Investors (Allianz GI) ist eine Vermögensverwaltung des Versicherungskonzerns Allianz. Das 1998 gegründete Unternehmen mit Sitz in München verwaltet ein Vermögen von 521 Milliarden Euro für Privatanleger und institutionelle Investoren. (Stand: 30. September 2022)